【2025年8月30日】海外FX投資ニュース｜新聞社の作る最新ニュース

2025年8月31日

8月29日のグローバル市場は、米経済指標の好結果とFRB利下げ観測の拡大により、リスクオン・ドル安の二極化トレンドが鮮明となった。米GDP改定値の上方修正（3.3%）とPCE物価指数の予想通り着地（2.6%）により、「Goldilocks経済」シナリオが再燃。主要株価指数は最高値更新を果たす一方、ドル指数（DXY）は98.03で上値重く、金価格は3,518ドル台で史上最高値圏に到達。

市場センチメント：Risk-On（85/100）
ボラティリティ指数：VIX 12.8（低位安定）
ドル強弱度：-2.3（中程度の弱気）

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※こちらのコンテンツは海外在住の日本人向けコンテンツです。
※投資は自己責任のもとで行うようにしましょう。

主要ニュース分析

【重要度：★★★】【影響期間：短期〜中期】米GDP改定値上方修正 & PCE物価指数

ファンダメンタル分析

米4-6月期GDP改定値3.3%（速報値3.0%）は、個人消費1.6%増、設備投資の大幅改善により経済の底堅さを実証。一方、PCE物価指数2.6%（予想2.6%）、コアPCE 2.9%は、インフレ減速トレンドの継続を示唆。

この組み合わせは「成長維持＋インフレ鈍化」の理想的シナリオであり、FRBの利下げ余地を拡大。CME FedWatch Tool上の9月利下げ確率は86%まで上昇し、50bp利下げ確率も35%に達している。

テクニカル分析

SPX：6,501で史上最高値更新、6,520-6,550レンジが次期レジスタンス
DXY：98.03で上値重く、97.50-98.50のレンジ下限テスト中
XAUUSD：3,518で史上最高値近傍、3,550が次期ターゲット

過去比較：2019年7月の予防的利下げ局面との類似性が高い。当時もGDP堅調維持下でのPCE鈍化により、FRBは3回の利下げを実施。

【重要度：★★☆】【影響期間：短期】金価格史上最高値圏推移

ファンダメンタル分析

実質金利低下期待（10年TIPS: -0.15%想定）と地政学リスク（ロシア・ウクライナ情勢）が金価格を押し上げ。中央銀行の金購入も底支え要因として継続。

テクニカル分析

支持線：3,480（日次）、3,420（週次）
抵抗線：3,550（フィボナッチ161.8％）、3,600（心理的水準）
RSI：78.5（買われ過ぎ圏内、調整リスク）

ポジショニング：CFTC建玉明細では投機筋の買い越し拡大中、ただし過度な強気ポジションによる調整リスクも内包。

【重要度：★★☆】【影響期間：短期】WTI原油64ドル台反落

ファンダメンタル分析

米ドライブシーズン終了による季節的需要減退と、OPECプラス段階的増産（日量54.7万バレル）による供給増加懸念が価格を圧迫。9月7日のOPECプラス会合が次期方向性を決定。

テクニカル分析

WTI：64.01で20日移動平均線（65.2）を下回る
支持線：62.50（8月安値）、60.00（心理的水準）
抵抗線：66.50（前回高値）、68.00（7月高値）

需給バランス：EIA週間在庫統計で原油在庫増加トレンド継続中、需給緩和局面入りを示唆。

市場インパクト評価

資産クラス	短期影響度	中期影響度	主要要因
米株式	+4/5	+3/5	GDP上方修正、利下げ期待
ドル指数	-3/5	-4/5	利下げ観測拡大
金価格	+5/5	+4/5	実質金利低下期待
原油価格	-3/5	-2/5	需給緩和懸念
債券価格	+2/5	+3/5	利下げ織り込み進行