【2025年8月13日】海外FX投資ニュース｜新聞社の作る最新ニュース

Market Overview
8月12日の海外市場は、7月米CPIの好結果を受けFRB利下げ期待が急速に高まり、グローバルなリスクオン相場が形成された。金利先物市場では9月FOMC利下げ確率が98%まで上昇、これを受けDXYは大幅下落、主要株価指数は軒並み史上最高値を更新。日本市場も外国人買いが継続し、日経平均は初の43,000円台突破を達成した。

Key Drivers:

• 米7月CPI：前年比2.7%（予想2.8%下回る）
• 9月利下げ確率：89%→98%に急上昇
• DXY：102.8→101.4（-1.4%下落）
• VIX：16.2→14.8（リスクオフ後退）

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主要ニュース分析

【重要度：★★★】【影響期間：短期～中期】米CPIショックによる金融政策転換期待

ファンダメンタル分析
7月米CPIの前年比2.7%は市場予想2.8%を下回り、コアCPIが3.1%と予想上回るものの、全体的なディスインフレトレンドを確認。特に財価格の安定化が顕著で、サービス価格上昇も鈍化傾向。この結果、フェデラルファンド金利先物は9月会合での25bp利下げを98%織り込む水準まで上昇。

テクニカル分析:

• DXY: 重要サポート101.50を下抜け、次のターゲットは100.80
• 10年米国債利回り: 4.28%から4.20%へ下落、4.15%がネクストサポート
• RSI(14): DXYで30付近まで低下、売られ過ぎ水域接近

過去事例比較
2019年7月の利下げサイクル開始時と類似パターン。当時もCPI鈍化→利下げ期待→株高・ドル安の流れが3ヶ月継続。

【重要度：★★★】【影響期間：短期】日経平均43,000円ブレイクアウト

テクニカル分析:

• 日経平均: 43,274円で史上最高値更新、上値余地はフィボナッチ161.8%の44,500円
• 出来高: 6.3兆円と高水準維持、機関投資家の本格参入示唆
• モメンタム: RSI(14)が75超えで過熱感、MACDは強いブル・シグナル継続

セクターローテーション
半導体(+3.2%)、輸出株(+2.8%)がアウトパフォーム。金融セクターも景気敏感株として買われ、MUFGは上場来高値更新。

【重要度：★★☆】【影響期間：短期】USD/JPY急落とキャリートレード巻き戻し

価格分析:

• USD/JPY: 149.10→147.85（-125pips）、147.50が重要サポート
• 日足雲下限147.20がクリティカルレベル
• ボリンジャーバンド下限タッチで反発の可能性

ポジショニング
CFTC建玉明細でドル買いポジション高水準維持中のため、さらなる巻き戻し圧力の可能性。146.50-147.00ゾーンが次期レジスタンス転換ポイント。

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市場インパクト評価

短期影響度（1-2週間）

市場セグメント	インパクト	方向性	信頼度
USD/JPY	85%	下落	High
日経225	80%	上昇	High
10Y US Bond	90%	上昇	High
Gold	70%	上昇	Medium
Oil	60%	下落	Medium

中期影響度（1-3ヶ月）

• FRBカット・サイクル: 75%の確率で年内3回利下げシナリオ
• 日本株: PER調整後も海外投資家フロー継続で45,000円ターゲット
• ドル円: 日米金利差縮小で140-150円レンジへの移行

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トレード戦略提案

戦略①: USD/JPYショート

• エントリー: 現在値147.85付近、または148.20リトレースメント
• ストップロス: 149.50（75pips）
• テイクプロフィット: 146.50（135pips）、145.80（205pips）
• リスクリワード: 1:1.8
• 根拠: 利下げ期待継続、日銀政策変更なし、テクニカル下落トレンド

戦略②: 日経225ロング（CFD）

• エントリー: 43,000-43,100押し目買い
• ストップロス: 42,500（500-600pts）
• テイクプロフィット: 44,000（900-1,000pts）、44,500（1,400-1,500pts）
• リスクリワード: 1:1.6
• 根拠: 外国人買いフロー継続、企業業績期待、テクニカル上昇継続

戦略③: Gold ロング

• エントリー: $2,470-2,480（現在値付近）
• ストップロス: $2,445（25-35ドル）
• テイクプロフィット: $2,520（40-50ドル）、$2,550（70-80ドル）
• リスクリワード: 1:1.6
• 根拠: 実質金利低下、ドル安、地政学リスク

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リスク管理の注意点

高リスクイベント

1. 8月15日 米露首脳会談: 地政学的変化で原油・ゴールド急変の可能性
2. 8月下旬 ジャクソンホール: パウエル議長発言で利下げ期待修正リスク
3. 日銀政策変更: 植田総裁の突然の政策転換はドル円急変要因

ポジションサイジング

• ボラティリティ調整: USD/JPY ATR(14)=1.25、通常の1.5倍のリスク
• 相関リスク: 日経225とUSD/JPY逆相関係数-0.78、両ポジション同時保有注意
• 最大ドローダウン: ポートフォリオの2%以内でポジション調整

流動性リスク

• NY市場: 夏季休暇期間で流動性低下、スプレッド拡大に注意
• 東京市場: 盆休み期間（8/14-16）での商いの細さ

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注意
本レポートは8月13日6:00GMT時点の情報に基づく分析であり、市場状況の急変により内容が陳腐化する可能性があります。トレード実行前には最新情報の确認を推奨します。

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チーフアナリスト 山田