【2025年8月04日】海外FX投資ニュース｜新聞社の作る最新ニュース

8月1日発表の米7月雇用統計が市場予想を大幅に下回り、グローバル市場に衝撃波が走った。非農業部門雇用者数7.3万人増（予想10.4万人増）、過去2か月分の大幅下方修正（△25.8万人）により、Fed Funds先物は9月利下げ確率を85%まで引き上げ。USD/JPYは147.06まで急落（△3円）、日経225は4万円割れ（△508円）、VIXは36.5まで急騰。ハト派転換期待とリセッション懸念のバランスが今後のキーファクターとなる。

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主要ニュース分析

【重要度：★★★】【影響期間：短期～中期】米雇用統計ショックによる政策転換期待

ファンダメンタル分析

• NFP 7.3万人増 vs 予想10.4万人増（36ヶ月ぶり低水準）
• 失業率4.2%（+0.1%）、U6失業率7.8%まで上昇
• 3ヶ月移動平均3.5万人増（2020年4月以来の低水準）
• 平均時給前年比+3.2%（インフレ圧力は限定的）

テクニカル分析
USD/JPYは150.53の年初来高値からの下降トレンドを継続。147.06で一時的なサポートを確認したが、146.50-147.00ゾーンが重要なレジスタンス転換点となる可能性。RSI(14)は30を下回り売られ過ぎ水準だが、MACDはデッドクロス継続中。

類似ケース比較
2019年8月のFed利下げ局面との類似性が高い。当時もNFP急減速（130K→159K→164K）後、3回連続利下げを実施。USD/JPYは108円台まで下落した経緯がある。

【重要度：★★★】【影響期間：短期】日経225の4万円割れとボラティリティ急騰

テクニカル分析
日経225は40,799→40,290（△508円、△1.25%）で引け。25日線（40,850）を明確に下抜け、75日線（39,200）がメジャーサポートとなる。一目均衡表の雲下限39,800を一時割り込んだことで、テクニカル的には弱気転換シグナル。

セクター分析

• 金融株：三菱UFJ△3.2%、みずほ△2.8%（金利低下懸念）
• 輸出株：トヨタ△1.8%、ソニー△2.1%（円高による業績圧迫懸念）
• ディフェンシブ：電力+0.3%、通信+0.1%（相対堅調）

【重要度：★★☆】【影響期間：中期】米国債イールドカーブのベア・フラットニング

債券市場分析

• 10Y UST: 4.37%→4.22%（△15bp）
• 2Y UST: 3.95%→3.70%（△25bp）
• 2s10s Spread: 42bp→52bp（スティープ化）

10年債利回り4.22%は200日線（4.15%）に接近。4.10%割れで7月安値3.98%をターゲットとする下降継続の公算。

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市場インパクト評価

項目	短期影響度	中期影響度	コメント
USD/JPY	9/10	7/10	145円台テスト濃厚
日経225	8/10	6/10	38,000-42,000レンジへ
米国債	9/10	8/10	利下げサイクル入り
原油	5/10	6/10	需要減退懸念
金価格	7/10	8/10	実質金利低下で上昇余地

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トレード戦略提案

A. USD/JPY ショートポジション

エントリー： 148.00-148.50ゾーン（リトレースメント待ち）
 ターゲット1： 145.50（2024年1月安値） 
ターゲット2： 143.75（フィボナッチ61.8%戻し）
 ストップロス： 149.20（日足上髭） 
リスクリワード： 1:2.5

B. 日経225 プット戦略

戦略： 39,500プット買い + 37,500プット売り（ベアスプレッド） 
エントリー： リバウンド局面（40,500-41,000） 
最大利益： 200円幅 – プレミアム 
損切り： 41,500越え

C. 金ロングポジション（中期）

エントリー： $2,430-2,450 
ターゲット： $2,550（年初来高値更新）
ストップロス： $2,380 
根拠： 実質金利低下、地政学リスク

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リスク管理の注意点

即座の注意点

• フラッシュクラッシュリスク： 流動性低下局面での急落に警戒
• 相関性上昇： リスクオフ時の資産間相関係数上昇
• ボラティリティクラスター： 高ボラ継続の可能性

中期的監視項目

• Fed Speakers： 8/7のカシュカリ総裁講演等
• ISM非製造業PMI： 8/5発表（予想48.8）
• CPI（8/14）： インフレ動向の再確認

ポジションサイジング

現在の市場環境下では通常の50%程度のポジションサイズを推奨。VIX20超えの高ボラ環境では、1%ルール（口座資金の1%以内のリスク）を厳格適用。

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市場見通し
 Fed政策転換期待と景気減速懸念のバランスが当面の相場テーマ。テクニカル的には主要通貨ペア・株価指数ともに下降トレンド初期段階にあり、戻り売り戦略が有効。ただし、売られ過ぎからの急反発リスクも内包するため、リスク管理の徹底が必要。

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チーフアナリスト 山田