【2025年7月22日】海外FX投資ニュース｜新聞社の作る最新ニュース

2025年7月22日の海外FX・投資市場は、日本の参院選結果を受けた政治的要因が主導する展開となった。USD/JPYは下窓開けから始まり147円台前半で下支えされ、JGB10年物は1.500%まで低下するも中長期的な上昇圧力は継続。日経225は39,774円で小幅続落し、政治リスクプレミアムが市場センチメントを悪化させた。

Market Volatility Index: 6.2/10（前日比+1.8ポイント）

Key Levels Monitored:

• USD/JPY: Support 147.00, Resistance 149.00
• JGB 10Y: Current 1.500%, Target 1.580-1.800%
• Nikkei 225: Support 39,500, Resistance 40,000

---

主要ニュース分析

【重要度：★★★】【影響期間：短期/中期】USD/JPY: 政治的要因による下押しも限定的

テクニカル分析:

• 日足チャートで下窓開け（Gap Down: 147.38→147.08）も即座に買い支えられる
• 147.00レベルが強固なサポートとして機能、オーダーブック分析でも厚い買い注文を確認
• RSI(14)は42.3と中立圏、MACD Signal Line Crossoverは見られず
• Fibonacci Retracement 38.2%（147.15）が immediate supportとして注目される

ファンダメンタル分析:

• CFTC IMM通貨先物ポジション：円ネットロング3週連続減少（-13K contracts to 104K）
• 投機筋の円売りポジション蓄積が下落余地を限定
• Political Risk Premium一時的に上昇も、石破首相続投により極端なリスクオフは回避

類似ケース比較
2021年10月総選挙時のUSD/JPY反応（113.50→112.80）と比較し、今回の下落幅（30pips）は相対的に小さく、市場の政治イベント織り込み能力向上を示唆。

【重要度：★★☆】【影響期間：中期/長期】JGB Market: Tactical Buyingも構造的売り圧力継続

テクニカル分析:

• JGB Futures (Sept) 138.60（+0.25）で引け、4日続伸も上昇モメンタム限定的
• 10Y Yield 1.500%は6月下旬以来の低水準、但しDowntrend Channel上限での Resistance形成
• Yield Curve Steepening: 2Y-10Y Spread 75bps（+1.5bps）、財政懸念を反映

ファンダメンタル分析:

• Primary Dealer Survey: 10Y Target 1.80%, 30Y Target 3.50% by year-end
• BOJ Stealth QT (¥1.5T scale) continues to create upward pressure
• Political uncertainty over fiscal expansion remains key overhang

【重要度：★★☆】【影響期間：短期】Nikkei 225: Political Risk Premium caps upside

テクニカル分析:

• 朝方40,000レベル一時回復も後場売り優勢、39,774で引け（-44.19, -0.11%）
• Daily Candlestick: Upper shadow形成、上値の重さを示唆
• 25-day SMA (39,620) approaching critical support zone
• VIX Japan equivalent: 18.2 (+2.1pt), elevated political uncertainty

セクター別パフォーマンス:

• Defensives outperform: Healthcare +0.3%, Utilities +0.1%
• Cyclicals underperform: Construction -0.8%, Financials -0.5%

---

市場インパクト評価

Short-term Impact (1-3 days): 7/10

• USD/JPY volatility expected to remain elevated around 147-149 range
• JGB yields likely to consolidate in 1.48-1.53% range
• Political headlines to drive intraday sentiment

Medium-term Impact (1-4 weeks): 8/10

• Fiscal policy uncertainty to weigh on JGB prices
• USD/JPY upside bias remains intact toward 150.00
• Equity risk premium likely to persist until political clarity

Long-term Impact (1-3 months): 6/10

• Structural fiscal concerns to support higher JGB yields
• US-Japan trade negotiations may face headwinds
• Political stability crucial for sustained equity rally

---

トレード戦略提案

USD/JPY Strategic Setup

Entry Strategy:

• Long Setup: Break above 148.20 with stops at 147.50
• Target 1: 149.00 (previous resistance)
• Target 2: 150.00 (psychological level)
• Risk/Reward: 1:2.4

Alternative Short Setup:

• Entry: Below 146.80 on daily close
• Stop: 147.50
• Target: 145.50 (June low)

JGB Futures Trade

Short Bias Strategy:

• Entry Zone: 138.70-138.80 (current resistance)
• Stop Loss: 139.10
• Target 1: 138.00
• Target 2: 137.50

Nikkei 225 Tactical Approach

Range Trading:

• Support Zone: 39,500-39,600
• Resistance Zone: 40,000-40,100
• Breakout plays: Below 39,500 target 39,000; Above 40,100 target 40,500

---

リスク管理の注意点

1. Political Event Risk

• 内閣改造・党人事の噂に注意、ボラティリティ急上昇の可能性
• 週末リスクの管理：金曜NYクローズ前にポジション調整を検討

2. Central Bank Communications

• FRB Blackout Period中（7/19-7/30）、サプライズ発言リスクは低減
• BOJ会合（7/30-31）前のポジション調整需要に警戒

3. Technical Risk Factors

• USD/JPY 150.00レベルでの介入リスク（過去パターンから推定）
• JGB市場の流動性低下時間帯（東京昼休み、NY早朝）での急変動リスク

4. Cross-Asset Correlations

• Risk-on/Risk-off環境でのJPY Safe Haven Demandに注意
• US Equity futures volatility がAsia Pacific markets に波及する可能性

Position Sizing Recommendation

• Current market volatility environment: 50-70% of normal position size
• Stop Loss settings: Tighter than usual (50-70% of ATR20)

---

Risk Disclaimer: 政治的要因による急激な市場変動リスクが通常より高い環境。レバレッジ調整と適切なリスク管理の徹底を推奨。

---

チーフアナリスト 山田