【2025年09月16日】海外FX投資ニュース｜新聞社の作る最新ニュース

9月16日の海外市場は、FOMC開始を翌日に控えた利下げ期待が市場全体を支配し、リスクオン・安全資産双方に資金が流入する異例の展開となった。日経平均の45,000円突破と金価格の史上最高値更新が同時発生し、流動性拡大期待の強さを裏付けた。地政学的リスクも原油市場を押し上げ、多面的な価格上昇が観測された。

主要指標パフォーマンス：

• 日経225：+0.30%（44,902円、史上最高値更新）
• 金先物：+0.88%（3,719ドル、最高値3,724.9ドル）
• WTI原油：+0.97%（63.30ドル）
• USD/JPY：147円台前半で膠着

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主要ニュース分析

当日の重要材料サマリー
 • FOMC会合開始でFRB利下げ期待が25bp→潜在的50bp拡大、日経225が史上最高値更新
• 金価格3,724.9ドルの史上最高値達成、実質金利低下期待でプレシャスメタル全面高
• ウクライナのロシア石油施設攻撃継続でWTI原油63.30ドル、地政学リスクプレミアム再燃
• ECBシュナーベル理事のインフレ上方リスク警戒発言でEUR/USD 1.1771ドルまで上昇
• 米8月小売売上高発表控えでドル全般に上値重い展開、FOMC前最後の重要指標待ち

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1. 日経平均史上最高値更新：技術的ブレイクアウトの完成

【重要度：★★★】【影響期間：中期】

ファンダメンタル分析
FOMC25bp利下げ期待（確率85%→95%に上昇）を背景に、外国人投資家の大型買いが流入。特に半導体関連銘柄への資金集中が顕著で、TSMCの好決算を受けたテック株全般への期待も相場を押し上げた。

テクニカル分析：

• 44,500円の前回高値を明確にブレイク、45,000円台到達で上昇トレンド継続を確認
• 日足ボリンジャーバンド上限突破、RSI(14)は78.2で買われ過ぎ圏内
• 出来高19.8億株は平均比+35%増、機関投資家の大型買いを示唆
• フィボナッチエクステンション161.8%レベル（45,280円）が次期ターゲット

類似ケース分析： 2024年3月のFRB利下げ期待相場では、同様の外国人買い主導で+8%上昇後、FOMC後に利確売りで-3%調整。今回も類似パターンの可能性。

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2. 金価格史上最高値：3,750ドル挑戦の可能性

【重要度：★★★】【影響期間：長期】

ファンダメンタル分析：

• 米実質金利（10年TIPS）が1.85%まで低下、金価格との逆相関が強化
• 中央銀行購入需要継続（2025年Q2で+183トン）
• FOMC後の追加緩和期待で年末まで上昇トレンド持続見通し

テクニカル分析：

• 3,650-3,680ドルレンジの上抜けで3,724.9ドル到達
• 週足雲上限3,730ドル突破で3,750ドル、3,800ドルへの道筋
• RSI(14)80.2の買われ過ぎも、強いトレンドでは85-90まで継続可能
• サポートライン：3,680ドル、3,650ドル、3,600ドル

戦略的インプリケーション： ドル建て資産のインフレヘッジとして、ポートフォリオの5-10%配分推奨レベル。

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3. WTI原油：地政学リスクプレミアム復活

【重要度：★★☆】【影響期間：短期】

ファンダメンタル分析
ウクライナのロシア石油施設攻撃により、ロシア産原油輸出能力への懸念拡大。ただし実際の供給障害は限定的で、リスクプレミアムは$2-3程度と評価。

テクニカル分析：

• 62ドル水準の200日移動平均線突破で短期上昇トレンド転換
• 次期レジスタンス：65ドル（8月高値）、67ドル（フィボナッチ50%戻し）
• RSI(14)58.3で上昇余地あり、MACDも上向き転換

リスク要因： SPR放出やOPEC+増産前倒しの可能性。65ドル超えで利確推奨。

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4. EUR/USD：ECB政策分岐への期待

【重要度：★★☆】【影響期間：中期】

シュナーベル理事の「インフレ上方リスク優勢」発言で、ECBの利下げペース減速期待が浮上。1.1771ドルまで上昇し、1.18ドル挑戦の可能性。

テクニカルポイント：

• 1.1750ドル突破で1.18ドル、1.1850ドルがターゲット
• サポート：1.1720ドル、1.1680ドル
• 4時間足で上昇フラッグ形成中

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市場インパクト評価

短期影響（1-3日）：

• FOMC結果発表による利下げ幅確定：影響度 90%
• 日銀会合での政策据え置き：影響度 60%
• 米小売売上高結果：影響度 70%

中期影響（1-4週間）：

• FRB利下げサイクル開始による資産再配分：影響度 85%
• 地政学リスク継続による原油価格底上げ：影響度 40%
• 日本株45,000円定着可能性：影響度 75%

長期影響（1-3ヶ月）：

• 金価格4,000ドル挑戦：影響度 60%
• USD/JPY 140円台への下落：影響度 50%

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トレード戦略提案

推奨ポジション

1. 金CFD ロングポジション

• エントリー：3,700-3,720ドル
• ストップロス：3,650ドル（-2.0%）
• ターゲット1：3,780ドル（+1.8%）
• ターゲット2：3,850ドル（+3.8%）
• ポジションサイズ：総資本の3-5%

2. USD/JPY ショートポジション

• エントリー：147.80-148.20円
• ストップロス：149.50円（-1.0%）
• ターゲット1：146.50円（+0.9%）
• ターゲット2：145.00円（+2.2%）
• ポジションサイズ：総資本の2-3%

3. 日経225先物 部分利確

• 現在ロング保有者：45,200円で50%利確推奨
• 新規エントリー：44,700円サポートでの押し目買い
• ストップロス：44,200円

避けるべき取引

• EUR/JPY ショート：両通貨とも緩和期待で方向性不明
• 原油65ドル超えでのロング：リスクリワード悪化

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リスク管理の注意点

高リスク要因：

1. FOMC50bp利下げ観測（確率15%）： 予想外の大幅緩和でボラティリティ急拡大
2. 地政学リスク拡大： 中東情勢悪化で原油70ドル超え、インフレ再燃リスク
3. 日本政治リスク： 総裁選結果による政策不透明感

ポジション管理指針：

• 単一資産への集中リスク回避（最大10%まで）
• FOMC前後24時間はレバレッジ50%削減推奨
• ストップロスは資本の2%以内厳守

今週の重要イベント：

• 9/17 22:00 FOMC政策発表
• 9/18 02:30 パウエル議長記者会見
• 9/19 15:00 日銀政策発表

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チーフアナリスト 山田