【2025年09月30日】海外FX投資ニュース｜新聞社の作る最新ニュース

9月30日の海外市場は、米政府閉鎖懸念と日銀政策スタンス変化が市場全体のリスクセンチメントを大きく左右した。USD/JPYは149.50レベルから147.86まで約160pips下落し、金価格は3,865ドルの史上最高値を更新。VIX指数は18.5まで上昇し、市場の警戒感が高まった。特筆すべきは、従来ハト派の野口日銀審議委員のタカ派転換により、10月利上げ確率が25%から45%へ急上昇した点である。

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主要ニュース分析

本日の主要市場インパクト要因

• 米政府閉鎖懸念：10月1日からの部分的政府機関閉鎖により雇用統計発表延期リスク、金3,865ドル史上最高値更新 • 野口日銀審議委員タカ派転換：「政策金利調整の必要性高まる」発言でUSD/JPY 160pips急落、10月利上げ確率25%→45%へ
• 豪中銀政策据え置き：3.60%維持も第3四半期インフレ上振れ懸念表明、AUD/USD 0.66台回復
• ECB副総裁発言：現行金利水準「適切」、EUR/USD 1.1750レベルでの膠着継続
• 商品市場二極化：金史上最高値更新vs原油2%下落、OPECプラス増産観測が重石

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1. 米政府閉鎖懸念とセーフヘイブン需要急増

【重要度：★★★】【影響期間：短期】

ファンダメンタル分析： 米議会のつなぎ予算案審議難航により、10月1日午前0時からの政府機関部分閉鎖が現実化。最大のインパクトは10月3日予定の9月雇用統計発表延期リスクで、FRBの政策判断材料不足による不確実性拡大が懸念される。過去データでは、2018-19年の35日間閉鎖時にGDPが0.6%下振れした実績がある。

テクニカル分析：

• XAU/USD：3,865ドル史上最高値更新、週足ボリンジャーバンド上限突破
• USD/DXY：103.50の重要サポート試験、RSI30台前半でオーバーソールド圏接近
• VIX指数：18.5まで上昇、20レベル突破で本格的リスクオフ相場へ移行の可能性

過去の類似ケース比較： 2013年の16日間閉鎖時、S&P500は閉鎖期間中に+3.1%上昇したが、今回は地政学リスクとインフレ環境が異なり、よりネガティブな影響が予想される。

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2. 野口日銀審議委員のタカ派転換による政策期待変化

【重要度：★★★】【影響期間：中期】

ファンダメンタル分析： 従来最もハト派とされた野口審議委員の「政策金利調整の必要性がこれまで以上に高まっている」発言は、日銀内部の政策コンセンサス変化を示唆。9月会合で既に高田、田村両委員が利上げに反対票を投じており、野口委員の転換により利上げ派が過半数に達する可能性が浮上。

テクニカル分析：

• USD/JPY：149.50→147.86（160pips下落）、日足雲下限147.20がクリティカルサポート
• EUR/JPY：175.50→174.20、174.00割れで172.50への下落リスク
• 日経225先物：45,000割れ、44,500の9月安値試験の可能性

政策金利先物分析： 10月会合での25bp利上げ確率：25%→45%（+20pp上昇） 12月会合での累積50bp利上げ確率：35%→65%（+30pp上昇）

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3. 豪中銀の慎重姿勢とAUD相場への影響

【重要度：★★☆】【影響期間：短期-中期】

ファンダメンタル分析： RBAは予想通り3.60%据え置きも、ブロック総裁の「第3四半期インフレ上振れ可能性」言及が市場予想を上回るタカ派的内容。11月会合での利下げ確率が55%→36%へ大幅低下し、利下げサイクル終了観測が台頭。

テクニカル分析：

• AUD/USD：0.6580→0.6620（+40pips）、0.6650レジスタンス試験
• AUD/JPY：97.20レベル、USD/JPY下落にも関わらず底堅さ維持
• 豪州2年債利回り：3.85%まで上昇、金利差拡大でAUD支援要因

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市場インパクト評価

短期影響度（1-2週間）

• USD系通貨ペア：★★★（政府閉鎖期間と雇用統計発表可否に依存）
• 日本円：★★★（日銀10月会合への期待値調整継続）
• 金・貴金属：★★☆（セーフヘイブン需要、4,000ドル到達の可能性）
• 株式市場：★★☆（VIX20超えでリスクオフ加速リスク）

中期影響度（1-3ヶ月）

• 日銀政策正常化：★★★（利上げサイクル本格化の転換点）
• Fed政策パス：★★☆（雇用統計遅延による政策判断への影響）
• コモディティ：★☆☆（金高継続、原油は需給バランスに回帰）

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トレード戦略提案

主要推奨ポジション

1. USD/JPY ショートポジション

• エントリー：148.20-148.50（リバウンド売り）
• ストップロス：149.20
• 利確目標：146.50（第1目標）、145.80（第2目標）
• ポジションサイズ：標準の1.5倍（高確度セットアップ）
• 根拠：日銀10月利上げ確率上昇、147.20雲下限サポート割れ確認後の下落加速期待

2. XAU/USD ロングポジション

• エントリー：3,840-3,850（押し目買い）
• ストップロス：3,780
• 利確目標：3,920（第1目標）、4,000（第2目標）
• ポジションサイズ：標準
• 根拠：政府閉鎖長期化リスク、UBSの4,200ドル目標、史上最高値更新トレンド継続

3. AUD/USD ロングポジション

• エントリー：0.6600-0.6610（現在値付近）
• ストップロス：0.6550
• 利確目標：0.6680（第1目標）、0.6720（第2目標）
• ポジションサイズ：標準の0.8倍（慎重）
• 根拠：RBA利下げ期待後退、豪中銀の相対的タカ派姿勢

ヘッジ戦略

VIXコール購入：20ストライク、2週間満期

• プレミアム：0.8-1.0を目安
• 株式ロングポジションのヘッジとして推奨

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リスク管理の注意点

重要監視事項

1. 米政府閉鎖の実際の期間
   • 48時間以内の解決：リスクオフ巻き戻しでUSD回復
   • 1週間超の長期化：VIX25超えでリスクオフ本格化
2. 日銀関係者の追加発言
   • 植田総裁の10月会合前発言に要注意
   • 他の審議委員の政策スタンス確認が重要
3. 雇用統計発表の可否と代替指標
   • ADP雇用統計（10月2日）の重要度上昇
   • 週次新規失業保険申請件数への注目度増加

ポジション管理ルール

• 最大ドローダウン：月間2.5%以内を厳守
• 個別ポジションリスク：1取引あたり0.8%以下
• 相関リスク管理：USD売りポジションの過度な集中を回避
• 流動性リスク：NYオープン前後の急激な値動きに注意

緊急時対応プラン

シナリオA：政府閉鎖48時間以内解決 → リスクオフポジションの50%利確、USD系ショートカバー検討

シナリオB：閉鎖長期化確定 → VIXコール増額、貴金属ロング増強、株式エクスポージャー削減

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次回注目イベント：

• 10月1日：米政府閉鎖実施可否
• 10月2日：ADP雇用統計（雇用統計代替指標として重要度上昇）
• 10月3日：雇用統計発表可否の確認

チーフアナリスト 山田