【2025年09月26日】海外FX投資ニュース｜新聞社の作る最新ニュース

2025年9月27日

前日の海外市場は、米経済指標の予想上振れによる利下げ観測後退が主要テーマとなった。USD/JPYは149.96まで上昇し2カ月ぶり高値を更新、重要な150.00レベルへの挑戦が現実味を帯びている。一方、米株式市場は3日続落となり、特にハイテクセクターの割高感が意識された。本日21:30発表の米PCE価格指数が今後の相場方向性を決定する重要な分岐点となる見通し。

市場概況

USD/JPY: 149.96（+0.65%）、2カ月ぶり高値更新
NYダウ: 45,947（-0.37%）、3日続落
10年米債利回り: 4.28%台で推移
VIX指数: 上昇圧力継続

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※こちらのコンテンツは海外在住の日本人向けコンテンツです。
※投資は自己責任のもとで行うようにしましょう。

主要ニュース分析

今日の主要トピックス
• USD/JPY149.96到達、米GDP確報値上方修正と新規失業保険申請件数改善でドル全面高
• 日経平均399円安の大幅反落、海外投資家2週連続売り越しで調整色強まる
• 東京都区部CPI 2.5%上昇、市場予想2.8%下回るも日銀利上げ観測は維持
• 米株3日続落、経済指標好調が逆にFRB利下げ期待を後退させる皮肉な展開
• 原油価格週間ベース上昇、ロシア輸出制限で供給懸念が価格下支え

【重要度：★★★】【影響期間：短期・中期】USD/JPY 150.00レベル挑戦

テクニカル分析: USD/JPYは149.96で2カ月ぶり高値を更新し、重要な心理的節目150.00への挑戦が目前となった。直近のレジスタンスレベル149.80を突破したことで、上昇トレンドの継続性が確認された。RSIは72.3と買われ過ぎ水域に接近しているが、まだ天井を示唆する兆候は見られない。

ファンダメンタル分析: 米第2四半期GDP確報値が前期比年率2.9%増と改定値2.6%から大幅上方修正されたことが主要な押し上げ要因。加えて新規失業保険申請件数が21.8万件と予想22.4万件を下回り、労働市場の堅調さが確認された。これらの指標により、FRBの積極的利下げ観測が後退し、金利差拡大からドル買い圧力が継続している。

過去分析: 2024年7月の類似局面では、150.00突破後に151.95まで上昇した経緯があり、今回も150.00突破が確認されれば151.00-152.00レンジでの推移が想定される。

【重要度：★★☆】【影響期間：短期】東京都区部CPI、市場予想下回るも日銀政策に限定的影響

データ分析: 9月東京都区部消費者物価指数（コアCPI）は前年比2.5%上昇と、市場予想2.8%を下回った。しかし、エネルギー価格が2.7%上昇と3カ月ぶりプラス転換し、基調的なインフレ圧力は継続している。米類46.8%上昇は依然高水準だが、5カ月連続で伸び率が縮小している点は注目に値する。

政策インパクト: 市場予想を下回ったものの、日銀の2%インフレ目標を上回る水準が49カ月連続で継続していることから、12月利上げ観測（現在65%）への影響は限定的と予想される。むしろ保育料無償化による下押し圧力を除けば、基調的インフレは堅調に推移している。

【重要度：★★☆】【影響期間：短期・中期】米株調整局面入り、ハイテクセクター割高感が焦点

セクター分析: NYダウが3日続落し45,947で引けたことで、9月中旬からの上昇トレンドに一服感が見られる。特にナスダック100の-0.43%下落は、AI関連銘柄の割高感を反映している。経済指標好調による金利上昇がグロース株の割引率上昇につながり、バリュエーション調整圧力が強まっている。

リスク評価: VIX指数の上昇傾向が続いており、市場のボラティリティ拡大に警戒が必要。特に本日のPCE価格指数で予想を上回る結果が出れば、利下げ観測のさらなる後退により株価調整が加速する可能性がある。