【2025年09月24日】海外FX投資ニュース｜新聞社の作る最新ニュース

2025年9月25日

前日の海外市場は、FRBパウエル議長の慎重発言を受けた利下げ期待の後退が主導した調整局面となった。米主要3指数は軒並み下落し、特にハイテク株の調整が顕著。一方、アジア市場では日経平均が史上最高値を更新するなど、地域間でのパフォーマンス格差が拡大。コモディティ市場では金が史上最高値を連日更新し、リスクオフムードの中での安全資産需要の高まりを示した。

Key Market Metrics:

S&P500: -0.3%（利下げ期待後退）
Nikkei225: +0.30%（史上最高値45,630円）
DXY: +0.2%（ドル全面高）
Gold: +0.5%（3,764ドル、史上最高値）
VIX: 24.8（+1.2pt、警戒感上昇）

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※こちらのコンテンツは海外在住の日本人向けコンテンツです。
※投資は自己責任のもとで行うようにしましょう。

主要ニュース分析

前日の重要イベント概況

• パウエルFRB議長の慎重発言でFED Funds先物の10月利下げ織り込み度が78%→65%へ後退
• 日経平均45,630円で2営業日連続史上最高値、テクニカル的に46,000円レジスタンスへのアプローチ継続
• 独Ifo景況感指数87.7（予想89.3）の大幅下振れでEUR/USD1.1120台へ下落
• 金現物3,764ドルで史上最高値連日更新、2,000％フィボナッチエクステンション到来
• 日銀ETF売却決定の後遺症でJPY系通貨ペアのボラティリティ拡大継続

1. FRBパウエル議長発言とドル円動向

【重要度：★★★】【影響期間：中期】

パウエル議長の23日講演における「インフレ上振れリスクと雇用下振れリスクの両面警戒」発言が、市場の利下げ期待を大幅に後退させた。CME FedWatch Toolによると、10月FOMC会合での25bp利下げ確率は78%から65%へ低下。

テクニカル分析: USD/JPYは147.50-148.20のレンジ相場が継続。日足レベルでは200日移動平均線（146.85）を上回る位置での推移を維持しているが、RSI(14)は58.2と中立圏での膠着状態。4時間足では三角持ち合いを形成しており、148.50のブレイクアウトまたは146.80の下抜けを注視。

ファンダメンタル要因:

10月30-31日FOMC会合への慎重姿勢
日銀のETF売却による構造変化への警戒
米10年債利回り4.28%台での高止まり

過去事例比較: 2018年12月のパウエル議長「利上げ軌道修正」示唆時と類似のパターン。当時USD/JPYは3週間で450pipsの調整を記録。

2. 日経平均史上最高値更新の持続性

【重要度：★★☆】【影響期間：短期】

日経平均の45,630円到達は、2024年3月の40,109円から約13.8%の上昇を示す。テクニカル的には46,000円の心理的レジスタンスへのアプローチが継続。

テクニカル分析:

日足ボリンジャーバンド上限突破継続
MACD(12,26,9)ヒストグラムの縮小傾向（モメンタム鈍化の兆候）
出来高は前5日平均比85%と減少傾向

セクター分析: 半導体関連（東京エレクトロン +2.1%）、AI関連（ソフトバンクG +1.8%）が牽引。一方、銀行セクターは日銀政策不透明感で軟調。

リスク要因: 10月第1週の米雇用統計次第では調整リスク。過去の最高値更新後平均3.2%の調整が発生する統計的傾向。

3. 金価格の史上最高値更新と今後の展望

【重要度：★★☆】【影響期間：中期】

金現物価格3,764ドルでの史上最高値更新は、実質金利マイナス2.1%の環境下での必然的結果。COT（建玉明細）レポートではファンドの買い越し幅が過去最高水準に接近。

テクニカル分析:

月足レベルでの上昇トレンド継続（20ヶ月連続プラス圏）
フィボナッチエクステンション261.8%（3,820ドル）が次期ターゲット
日足RSI(14)85.6の過熱圏だが、2020年8月の類似局面では90.2まで上昇した前例

ドライバー分析:

実質金利の低下継続（-2.1%）
地政学リスクプレミアム（ロシア・ウクライナ情勢）
中央銀行の金購入増加（年初来+15%）

市場インパクト評価

要因	短期影響度	中期影響度	主要影響市場
FRB慎重姿勢	8/10	7/10	USD系通貨ペア、米国債
日経最高値	6/10	4/10	JPY系通貨、アジア株
独景況感悪化	5/10	6/10	EUR系通貨、欧州株
金史上最高値	4/10	7/10	貴金属、USD