【2025年09月14日】海外FX投資ニュース｜新聞社の作る最新ニュース

2025年9月15日

9月13日（金）の海外市場は、米株の高値圏での利確売りとFOMC前のポジション調整が主要なテーマとなった。NYダウは前日の46,108ドル最高値から273ドル（-0.59%）反落し45,834ドルで終了。一方、ナスダック総合は+0.44%で5日連続最高値更新を果たし、セクター間格差が顕著となった。

為替市場では、USD/JPYが147円台半ばで膠着状態を維持。来週のFOMC（16-17日）および日銀会合（18-19日）を前に、機関投資家のリスクオフ姿勢が強まっている。

貴金属は金現物が3,673ドル台で史上最高値圏を維持し、リスクヘッジ需要の根強さを示した。VIX指数は15.2（前日比+0.8）と低水準ながら上昇し、警戒感の高まりを示唆している。

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※こちらのコンテンツは海外在住の日本人向けコンテンツです。
※投資は自己責任のもとで行うようにしましょう。

主要ニュース分析

当日主要ニュース概要：

• NYダウ273ドル反落も下値堅く、FOMC前のポジション調整が主因
• 米消費者態度指数55.4と予想下振れ、トランプ関税によるインフレ懸念が浮上
• 日経平均44,768円で3日連続最高値、AI関連株の物色継続が相場牽引
• NY金3,700ドル台突破で史上最高値、FRB利下げ観測と実質金利低下が支援
• USD/JPY147円台で膠着、来週中銀イベント控え様子見ムード強まる

1. NYダウ反落とナスダック続伸の二極化

【重要度：★★★】【影響期間：短期】

テクニカル分析
NYダウは46,108ドルの史上最高値から273ドル反落し45,834ドルで引けた。日足チャートでは上髭陽線を形成し、短期的な利確圧力を示唆。一方で45,500ドル水準（20日移動平均線）でのサポートは堅く、調整の範囲内と判断される。

RSI（14）は72.3から68.1へ低下したが、依然として買われ過ぎ水準を維持。MACD（12,26,9）はシグナル線との乖離が縮小傾向にあり、短期的なモメンタム鈍化を示している。

ファンダメンタル分析
ミシガン大学消費者態度指数が55.4（予想58.1、前月58.2）と予想を下回った点が売り材料となった。特に注目すべきは1年先予想インフレ率4.8%維持、長期予想インフレ率3.9%（前月3.5%）への上昇である。これはトランプ政権の関税政策による構造的インフレ圧力を示唆しており、FRBの金融政策正常化を複雑化させる要因となる。

製薬セクターではCOVIDワクチン関連の風評リスクでMRNA（-7.4%）、PFE（-3.9%）が急落。一方、MSFT（+1.7%）はOpenAI提携延長発表で堅調を維持した。

過去類似ケース
2018年10月の46,000ドル到達後の調整局面では、約800ドル（-1.7%）の下落後に再上昇トレンドを継続した経緯がある。現在の調整幅は相対的に小さく、健全な利確と判断される。

2. 日経平均3日連続最高値更新の背景

【重要度：★★☆】【影響期間：中期】

テクニカル分析
日経平均は44,768円（+395円、+0.89%）で引け、3日連続の史上最高値更新を達成。日足では実体を伴った陽線形成で、上昇トレンドの継続性を示している。

45,000円の心理的節目まで232円（0.52%）と近接しており、来週のブレークアウト可能性が高い。一目均衡表では雲上限（44,200円）を明確に上抜け、転換線（44,156円）も上回っており、テクニカル的な買いシグナルが点灯している。

ファンダメンタル分析
外国人投資家の買い越し基調が継続（9月第2週：+2,847億円）しており、海外マネーの流入が相場を下支えしている。特にAI関連銘柄（半導体装置、ソフトウェア）への集中投資が目立つ。

PER（予想）は16.8倍と過去10年平均（15.2倍）を上回るが、米S&P500の22.1倍と比較すれば割安感は残存。ROE改善期待と円安効果が外国人投資家の買い判断を支えている。

リスク要因
45,000円到達時の利確圧力と、来週日銀会合での植田総裁発言による円高リスクが短期的な調整要因となりうる。

3. 金価格3,700ドル突破の市場インプリケーション

【重要度：★★★】【影響期間：長期】

テクニカル分析
金現物（XAU/USD）は3,673.95ドルで史上最高値を更新。月足チャートでは2020年8月以降の上昇トレンドが加速している状況。フィボナッチエクステンション161.8%ライン（3,720ドル）が次の目標値となる。

週足RSIは78.2と極度の買われ過ぎ水準に達しており、短期的な調整リスクは内包している。ただし、200週移動平均線（2,890ドル）からの乖離率は27.1%と、過去の強気相場（2011年：31.2%）と比較して余地が残る。

ファンダメンタル分析
実質金利（10年TIPS利回り）が1.67%から1.52%へ低下したことが主要な押し上げ要因。FOMCでの利下げ開始により、さらなる実質金利低下が見込まれる。

中央銀行の金購入（2024年：1,037トン、過去最高）も構造的な需給タイト化を招いている。特にBRICS諸国の脱ドル化戦略が中長期的な買い圧力となっている。

投資戦略： 3,650-3,680ドルレンジでの押し目買いを推奨。ストップロスは3,580ドル（前回高値）に設定し、目標値は3,750ドルとする。

市場インパクト評価

項目	短期影響度	中期影響度	説明
NYダウ反落	6/10	4/10	健全な調整範囲内、下値サポート堅い
日経平均最高値	7/10	8/10	外国人買い継続、45,000円突破期待
金価格新高値	8/10	9/10	構造的強気相場、実質金利低下継続
USD/JPY膠着	5/10	7/10	FOMC/日銀会合で方向性決まる