【2025年09月09日】海外FX投資ニュース｜新聞社の作る最新ニュース

2025年9月10日

前営業日の海外市場は、米雇用統計年次改定への警戒感とドル全面安が主導した展開となった。DXYは102.5を下抜け、7月下旬以来の安値圏で推移。政治的不透明感が高まった日本では、政策期待と金融緩和継続観測が交錯し、JPYは対主要通貨でボラティリティが拡大。貴金属市場では金が連日最高値を更新し、リスクオフ色調が鮮明となった。

主要指標パフォーマンス

DXY: -0.45% (102.48)
USD/JPY: -0.65円 (147.25)
Gold: +0.8% ($2,671)
US10Y: -3.2bp (4.21%)

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※こちらのコンテンツは海外在住の日本人向けコンテンツです。
※投資は自己責任のもとで行うようにしましょう。

主要ニュース分析

本日の重要ファンダメンタルズ要因
• 米雇用統計年次改定で70-100万人下方修正観測、50bp利下げ確率10%→15%上昇
• 石破首相退陣表明で日本政局不透明化、BOJ政策正常化遅延観測浮上
• 金価格3日連続最高値更新、DXY安とリアル金利低下が追い風
• 日経平均44,000円初突破後反落、高値圏での利確売り圧力確認
• 仏政局混迷深刻化もユーロへの影響は限定的、ECB政策への波及リスク軽微

1. 米雇用統計年次改定観測によるドル全面安

【重要度：★★★】【影響期間：短期〜中期】

ファンダメンタル分析
本日23:00発表予定の米雇用統計年次改定について、市場コンセンサスは70万人減、最大予想は100万人減となっている。前回改定（81.8万人減）を上回る大幅修正の可能性が高く、労働市場の実態が予想以上に脆弱であったことが判明する可能性がある。

CME FedWatchでは9月FOMC 50bp利下げ確率が15%まで上昇。金利先物市場では年内75bp以上の利下げを100%織り込む状況となっており、FRBのdovish pivotが確実視されている。

テクニカル分析
DXYは8月高値103.18からの下降トレンドラインを明確に下抜け、102.5の重要サポートも割り込んだ。次の下値ターゲットは101.8-102.0ゾーンとなる。RSI(14)は35を下回り、売られ過ぎ圏入りも調整の兆候は見えない。

USD/JPYは147.16安値から現在147.25で推移。146.50-147.00のサポートゾーン試す展開が予想される。一方、148.50-149.00は強固なレジスタンスとして機能しており、上値は限定的。

過去事例比較
2019年8月の年次改定では50万人下方修正でUSD/JPYが2円下落した前例がある。今回の修正幅がより大きければ、類似またはそれ以上のインパクトが予想される。

2. 日本政局不透明化によるJPY方向感喪失

【重要度：★★☆】【影響期間：中期】

ファンダメンタル分析
石破首相の退陣表明により、9月下旬の自民党総裁選が焦点となった。主要候補である高市氏（タカ派）、小泉氏（中道）、河野氏（金融政策でややハト派）の政策スタンスの違いが、今後のBOJ正常化ペースに影響を与える可能性が高い。

現在のOIS市場では12月BOJ利上げ確率が65%→55%に低下。政治的不透明感が金融政策の予見可能性を損なっている状況。

テクニカル分析
USD/JPYは147-149レンジでの推移が継続。政治的材料は短期的なボラティリティ要因に留まり、基調的なトレンドはFRB政策に依存する構図。

日経平均は44,076高値から43,459まで反落。44,000台定着には政策期待の具体化が必要。25日移動平均線（43,100）がサポートとなるか注目。

3. 貴金属市場での金価格連日最高値更新

【重要度：★★★】【影響期間：中期〜長期】

ファンダメンタル分析
金価格は実質金利低下とドル安を背景に$2,671の史上最高値を更新。10年TIPS利回りが1.65%まで低下し、無利子資産である金の機会コストが減少している。

中央銀行需要も継続しており、IMF統計では2024年上半期の公的購入量が前年同期比+30%となっている。地政学リスクプレミアムも価格を下支え。

テクニカル分析
週足チャートで上昇ウェッジ形成中も、momentum指標は強気維持。$2,680-2,700が次のターゲット。下値は$2,620-2,640のサポートゾーンに注目。

国内金先物も17,479円で最高値更新。円安進行と金価格上昇のダブル効果で、円建て価格の上昇ペースが加速。

市場インパクト評価

要因	短期影響度	中期影響度	主な影響市場
米雇用統計年次改定	85/100	70/100	USD全般、債券、貴金属
日本政局不透明化	60/100	75/100	JPY、日本株、JGB
金価格最高値更新	70/100	80/100	貴金属、資源通貨
欧州政局混迷	40/100	55/100	EUR、欧州債券